不只是打飛的、送外賣，多產業(yè)已實現(xiàn)商用！低空經濟元年來臨？| 智庫
低空經濟目前在部分領域已經有了廣泛應用，國內外的核心市場包括共享出行、貨運、短途航空等，主要應用包括風光游覽、城市安防、醫(yī)療救護、應急救援、農林植保、電力巡檢等。預計2025年，低空經濟對國民經濟綜合貢獻值將達到3萬億元至5萬億元。
在我國眾多省市中，有極強的低空經濟產業(yè)基礎的深圳在這方面的探索走在前列。深圳早期航模業(yè)和碳纖維產業(yè)的發(fā)展已經積攢了極大優(yōu)勢，并擁有大疆、豐翼科技等一系列低空經濟鏈上的企業(yè)超過1500家，2022年深圳市無人機產值高達750億元，占全國的70%。
來源：新財富雜志（ID：xcfplus）
作者：蘇儀（中泰證券計算機行業(yè)聯(lián)席首席分析師）
“天空更加繁忙的一天，不可避免地將要來臨?！边@是中國工程院院士樊邦奎在2023低空經濟發(fā)展大會上對低空經濟發(fā)展作出的一句預言。
2021年2月，低空經濟被寫入《國家綜合立體交通網規(guī)劃綱要》，這是其首次被寫入國家級規(guī)劃。2023年中央經濟工作會議提出“打造生物制造、商業(yè)航天、低空經濟等若干戰(zhàn)略性新興產業(yè)”，進一步明確了發(fā)展低空經濟的重要戰(zhàn)略任務地位。2024年起，低空經濟這一概念開始頻繁出現(xiàn)于大眾視野。2024年1月19日，人民日報刊登的文章《科技引領，促進低空經濟騰飛》提到，到“十四五”末，我國低空經濟對國民經濟的綜合貢獻值將達到3-5萬億元。央視新聞【朝聞天下】欄目也播出《新機遇里看中國：低空經濟 新質生產力“新賽道”》，其中也明確2025年低空經濟對國民經濟綜合貢獻值將達到3萬億至5萬億元。
01
部分領域已實現(xiàn)商用，深圳低空走在前列
那么，什么是低空經濟呢？低空通常指距正下方地平面垂直距離在1000米以內的空域（根據(jù)不同地區(qū)特點和實際需要可延伸至3000米）；而低空經濟就是以低空空域為依托，以民用有人駕駛和無人駕駛航空器為主，涵蓋載人、載貨及其他作業(yè)等多場景低空飛行活動。整體來看，低空經濟是一個融合發(fā)展的綜合經濟形態(tài)，既承繼了傳統(tǒng)通用航空業(yè)態(tài)，又融合了以無人機為支撐的新型低空生產服務方式，依賴信息化、數(shù)字化管理技術賦能。因此，低空經濟的特點集中體現(xiàn)為輻射面廣、產業(yè)鏈條長、成長性和帶動性強。
人類對低空經濟的探索，最早可追溯到18世紀末，熱氣球技術在法國巴黎的實驗成功后，乘坐熱氣球進行觀光的活動在法國迅速傳播，這可以視為人類探索低空經濟的開端。到了2016年，美國聯(lián)邦航空管理局（FAA）發(fā)布第107號法規(guī)，規(guī)定商業(yè)用途的小型無人機運營規(guī)則，這標志著全球低空經濟開始進入規(guī)范化發(fā)展階段。而低空經濟真正進入普及應用階段，則是在2021年以后，英美多國開始試行空中出租車，特別是亞馬遜于美國部分地區(qū)使用Prime Air無人機送貨，其標志著低空經濟正式進入規(guī)?；虡I(yè)應用階段。
目前，低空經濟已經實現(xiàn)了在部分領域的應用探索與拓展，如風光游覽、城市安防、醫(yī)療救護、應急救援、農林植保、電力巡檢。同時，低空經濟具備的城市空中交通（UAM）、先進空中交通（AAM）、電動垂直起降航空器（eVTOL）三大新交通應用場景，力圖“將傳統(tǒng)交通網從地面向低空空域延伸，創(chuàng)造全新的低空交通數(shù)字空間，形成新型三維立體化交通物流體系”。
從產業(yè)鏈角度來看，低空經濟產業(yè)鏈可大體劃分為上中下游。上游主要是原材料和相關零部件，包括研發(fā)設計類工業(yè)軟件、關鍵原材料、零部件等。中游為低空經濟產業(yè)的核心部分，主要包括無人機、航空器、高端裝備、配套產品、低空保障與綜合服務。下游則主要指下游各領域各類型的應用與產業(yè)融合，如低空+旅游、低空+農業(yè)等。要特別提及的是，根據(jù)當前法律法規(guī)，中游銜接下游還需要有飛行審批、空域備案等必要步驟。
在低空經濟的基礎上，“數(shù)字低空”這一概念應運而生。數(shù)字低空實現(xiàn)了低空空域和互聯(lián)網活動的融合，催生出新型互聯(lián)網應用，開拓了第二互聯(lián)網經濟空間，信息流和交通流的高度融合產生了新的應用和服務場景。
根據(jù)《數(shù)字低空發(fā)展研究報告》，數(shù)字低空的整體架構可分為四層。第一層低空物理設施層為數(shù)字低空的最底層，是保障各類低空飛行活動的物理實體，包括無人機系統(tǒng)、配套的數(shù)據(jù)存儲系統(tǒng)、地面控制中心等設施。第二層低空信息基礎設施層，指服務于低空應用的通信、導航、監(jiān)視網絡（CNS）以及輔助飛行的氣象監(jiān)測網絡等基礎設施，負責低空信息感知、傳輸和處理等功能，由通信網、導航網、感知網、氣象網、算力網五張網組成，可為低空飛行器提供三維厘米級高精度導航定位服務。第三層數(shù)字化空間層，指通過對低空空域自然環(huán)境、飛行活動、基礎設施等進行數(shù)字化重構，構建數(shù)字低空的數(shù)字孿生系統(tǒng)或數(shù)字低空元宇宙，實現(xiàn)對空域的模擬仿真、規(guī)劃管理、運營調度和應用支撐等。第四層低空應用層，指通過創(chuàng)新應用部分提供任務規(guī)劃應用、監(jiān)測與勘測應用、交通管理應用、無人機配送等應用服務，滿足特定領域的數(shù)字低空應用。
目前，低空經濟吸引了全國多數(shù)省份的重點關注。據(jù)不完全統(tǒng)計，已有17個?。ㄖ陛犑?、自治區(qū)）將“低空經濟”有關內容寫入2024年政府工作報告，分別是北京、廣東、安徽、四川、湖南、江西、江蘇、陜西、重慶、云南、海南、山東、河南、山西、內蒙古、遼寧、福建。此外，上海、天津、河北、貴州、黑龍江、吉林、甘肅、青海、西藏、新疆10個?。ㄖ陛犑小⒆灾螀^(qū)）的政府工作報告也有涉及低空經濟的內容，深圳、廣州、成都、蘇州、珠海、贛州等城市也將低空經濟寫入了政府工作報告。
在眾多省市中，深圳在低空經濟的探索方面目前走在前列，重要原因是深圳市具有極強的低空經濟產業(yè)基礎。
首先，深圳早期航模業(yè)和碳纖維產業(yè)的發(fā)展已經積攢了極大優(yōu)勢，坐擁比亞迪的深圳鋰電池產業(yè)發(fā)展快速，深圳成熟的芯片、電子行業(yè)也可提供強力支撐。其次，深圳擁有大疆、豐翼科技等一系列低空經濟鏈上企業(yè)超過1500家，2022年深圳市無人機產值高達750億元，占全國70%，其中消費級無人機、工業(yè)無人機分別占全球70%、50%的市場份額。第三，深圳在服務運營、創(chuàng)新應用方面也走在全國前列，截至2022年底，美團無人機已在深圳5個商圈落地，11條航線覆蓋18個社區(qū)和寫字樓，累計完成用戶訂單超12萬單，平均配送時長約12分鐘。第四，深圳東部通航是全國首個擁有民航機場和直升機運行基地的企業(yè)，也是中國低空改革試點單位。東部通航業(yè)務已經覆蓋城際飛行、跨境飛行、空中擺渡、商務出行、空中通勤、城市空游、航空救援等多種場景，一小時內可到達大灣區(qū)任一城市。
02
低空經濟政策：美國實現(xiàn)頂層戰(zhàn)略規(guī)劃體系，我國已出臺多項文件
美國對低空的探索起源于無人機的應用探索，21世紀以來美國陸續(xù)發(fā)布了一系列關于無人機應用的指導性意見與規(guī)劃，形成了美國無人機體系的頂層戰(zhàn)略規(guī)劃體系。
在頂層規(guī)劃持續(xù)加碼完善的同時，美國同樣注重對無人機領域的監(jiān)管。美國無人機監(jiān)管遵循“無人機飛行操作許可制度”，管控要求逐步細化，飛行要求逐步放寬。目前，美國已打造出“機構、注冊、運行、種類”的四維監(jiān)管框架。
機構方面，將美國空管職能從FAA剝離并私有化，成立非盈利型公司接管空中管制職責，以提高運營效率和服務質量，并減少延誤成本。注冊方面，針對無人機終端以及駕駛員實施注冊制管理，所有重量超過0.25千克的商業(yè)無人機都必須在FAA進行登記，而用于休閑目的的無人機則可以豁免；在駕駛員資質方面，商業(yè)無人機駕駛員需要獲得相應的飛行執(zhí)照，而消費級無人機的駕駛員則無需獲得此類執(zhí)照。運行方面，針對無人機的運行行為進行管控，根據(jù)無人機運行的區(qū)域、高度、速度、時間等，做出不同的管控要求。針對無人機的種類進行管制，對于非商業(yè)用途的小型無人機，特別是重量低于0.25千克的，規(guī)定相對寬松，無需進行無人機或駕駛員的注冊和認證。商業(yè)用途的無人機駕駛員須通過嚴格考試才能獲得飛行資格，對于重量超過25千克的無人機，則需申請?zhí)厥膺m航證書。
近一年來，我國在低空經濟頂層規(guī)劃方面出臺多項重要文件，持續(xù)完善低空經濟頂層規(guī)劃與布局。2023年10月，工信部、科技部、財政部、民航局四部門聯(lián)合印發(fā)《綠色航空制造業(yè)發(fā)展綱要(2023—2035年)》，對2025、2035年分別要實現(xiàn)的綠色航空制造提出了明確的發(fā)展目標，并提出綠色航空制造的“四大體系、三個工程”。
03
共享出行、貨運、短途航空為核心市場，我國規(guī)模預計超6萬億元
作為全新的交通方式與經濟形態(tài)，低空經濟或將成為新一輪改變生產生活方式的抓手，其市場前景與市場空間展望均較為龐大。根據(jù)云圖智行披露的信息及前瞻的計算，2022年中國低空經濟行業(yè)市場規(guī)模約為2.5萬億元，全球低空經濟行業(yè)市場規(guī)模則約為10萬億元。而到2035年，中央對國家低空經濟的產業(yè)規(guī)模預期達6萬多億元，對應支撐經濟發(fā)展的商用和工業(yè)級無人機預期達到2600萬架，同期無人機駕駛員也將增長到63萬名。
分具體市場來看，低空經濟可簡要分拆為三大核心市場，包括共享出行、貨運、短途航空。以美國市場預測為例，在共享出行領域，低空出行可替代少量打車與傳統(tǒng)商業(yè)直升機通勤市場，提供省時又經濟的中短途出行。我們預測，美國共享出行市場在2040年規(guī)模將達1280億美元。在貨運領域，飛行汽車將優(yōu)先發(fā)力替代一部分傳統(tǒng)短途航空貨運和中短途卡車貨運，未來核心城市中央倉到郊區(qū)配送站點的交付市場，及無人機偏遠地區(qū)配送市場，預測2040年美國貨運市場規(guī)模達到1440億美元。在短途航空領域，新的飛行汽車運營公司將替代部分短途航班，但替代量或非常有限，主要因為短途飛行在航空旅行總量中占比小，且受限于電池技術。飛行汽車在美國短途航空領域2040年的市場規(guī)模預計為50億美元。
據(jù)摩根、德勤、羅蘭貝格等預測，作為低空經濟的重要物質載體，2030年全球飛行汽車市場規(guī)模即可達到3000億美元，2040年更將突破1萬億美元。2030年全球運營載人eVTOL數(shù)量有望達7000架，UAM市場規(guī)模有望達20億美元；到2050年全球運營載人eVTOL數(shù)量有望達16萬架（2030-2050 CAGR為17%），UAM市場規(guī)模有望達900億美元（2030-2050 CAGR為21%）。
中國方面，從公司數(shù)量來看，根據(jù)2023年9月國家低空經濟融合創(chuàng)新研究中心發(fā)布的《中國上市及新三板掛牌公司低空經濟發(fā)展報告（2023）》，我國開展有低空經濟相關業(yè)務的上市公司或新三板掛牌公司共38家。按業(yè)務類型來看，2022年航空器制造、飛行服務、保障服務公司數(shù)量分別為17家、16家、13家。按開展有人機/無人機業(yè)務類型來看，開展有人機業(yè)務公司共25家，開展無人機業(yè)務公司共13家，其中包含雙業(yè)務的公司有3家。
收入端來看，從已上市公司的口徑進行分析，我國上市公司及新三板掛牌公司低空經濟產業(yè)營業(yè)收入從2018年的210.52億元增長至2022年的418.35億元，年復合增長率達18.73%。其中，航空器制造業(yè)務是總收入的主要部分，占比88%，飛行業(yè)務、保障服務業(yè)務分別占比7%、5%。按開展有人機/無人機類型，有人機業(yè)務占低空經濟產業(yè)收入81%，無人機占比16%，雙領域占比3%。
從下游應用領域來看，目前我國低空經濟主要還是執(zhí)照培訓。截至2022年，中國低空經濟下游飛行量中，執(zhí)照培訓占比最多，達63%，農林和工業(yè)航空占比22%，消費類和公務航空分別僅占比9%和6%。與此對應的是我國無人機執(zhí)照數(shù)量快速增長，根據(jù)預測，2023年有效駕駛員執(zhí)照將達17.57萬本，2024年將達20.3萬本。
04
應用領域：eVTOL為重要載體，農業(yè)物流等四領域已實現(xiàn)應用
低空飛行是低空經濟的技術核心，其發(fā)展離不開低空航空器的發(fā)展。低空航空器包括垂直起降航空器、小型飛機和各種無人機，其中，電動垂直起降航空器是當前重點研發(fā)推廣的技術項目之一。目前，全球有近350家企業(yè)設計了約700種電動垂直起降航空器，部分客運型電動垂直起降航空器已處于產品認證與適航審批階段。在產業(yè)應用方面，國內以順豐、美團為代表的快遞企業(yè)、終端配送企業(yè)已在深圳、上海等地開通10余條無人機配送航線。據(jù)相關統(tǒng)計，2023年，僅深圳就新開通無人機航線77條，累計開通航線156條，完成載貨無人機飛行量超60萬架次。
電動垂直起降飛行器（eVTOL）則是低空經濟的重要載體。eVTOL是指以電力作為飛行動力來源，且具備垂直起降功能的飛行器。相對傳統(tǒng)飛行器，eVTOL在安全性、智能性、經濟性和環(huán)保性方面優(yōu)勢顯著，可在低空快速流動與靈活作業(yè)，有效緩解地面交通擁堵問題。隨著各類上游材料端和中游配套的不斷發(fā)展，eVTOL飛行器作為低空經濟的首選工具、最重要的載體之一，潛在發(fā)展空間極大。
飛行汽車的出現(xiàn)則劍指低空飛行共享化。飛行汽車是一種結合了汽車和飛行器功能的交通工具，能夠在陸地上行駛和在空中飛行，不僅能解決交通擁堵難題，其應用場景還可從日常出行的基本用途拓展到其它領域。目前飛行汽車行業(yè)蓬勃發(fā)展，從事飛行汽車研究和開發(fā)的公司總數(shù)激增，到2023年上半年，包括車企、科技公司在內全球范圍內已有超過200家企業(yè)或機構在研發(fā)飛行汽車產品。以東風汽車研發(fā)的一款飛行汽車為例，該飛行汽車被分為飛行模塊、底盤模塊和座艙模塊，這三個模塊可拆分使用，甚至可以在未來共享底盤與飛行器，用戶只需要購買一個款式座艙，即可在未來通過與別人共享底盤與飛行器實現(xiàn)飛行出行。
應用領域上，目前主要以農業(yè)、物流、旅游、巡檢為主。
“低空經濟+農業(yè)”可以助力智慧農業(yè)，有利可持續(xù)發(fā)展。農業(yè)是低空經濟快速融合的產業(yè)，主要因植保無人機在農業(yè)發(fā)展較早，在農林業(yè)應用廣泛。“低空經濟+農業(yè)”的結合有利于提升精細化生產和管理，有利于農業(yè)和農村經濟的可持續(xù)發(fā)展。據(jù)極飛科技相關資料，極飛的遙感無人機，單人單機每小時航測效率可達8000畝，其最新發(fā)布的極飛P150農業(yè)無人飛機，更以70公斤最大載重、30升/分鐘最大噴灑流量和280公斤/分鐘最大播撒推料速度，刷新農業(yè)無人飛機的作業(yè)性能，其作業(yè)效率遠高于人類。
“低空經濟+物流”是智慧物流和數(shù)字化配送的加速器。當前我國地面物流承載壓力較大，而低空智聯(lián)網的出現(xiàn)有利于低空物流的發(fā)展。前瞻產業(yè)研究院的《2024年中國低空報告》稱，到2035年，中國僅無人機物流行業(yè)產值即可超萬億元規(guī)模，有效緩解地面物流的較大承載壓力。
具體到企業(yè)端探索，2015年，順豐開始組建自主研發(fā)團隊，目前順豐旗下現(xiàn)有豐翼科技、蜂鳥科技兩大制造與運營公司，前者著重于物流末端配送，后者著重于支線物流無人機試制和運行。豐翼科技已在深圳常態(tài)化運營部分路線，全國運輸突破80萬架次，2023年實現(xiàn)收入同比增長230%。美團發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至2023年11月，美團無人機已在深圳、上海等城市8個商圈運營22條航線，累計完成用戶訂單超21萬單；配送時長方面，美團無人機2022年平均配送時長約12分鐘，比傳統(tǒng)配送模式也提效近150%。
“低空經濟+旅游”開拓了低空消費新業(yè)態(tài)。這一領域的出發(fā)點則和一開始熱氣球在巴黎試飛成功帶來的熱氣球旅游熱較為相似。據(jù)報道，隨著生活水平的提高，人們開始探索更新奇、有趣的旅游休閑項目，網絡社交平臺上不少人曬出了“土耳其熱氣球”“瑞士滑翔傘”“紐約直升機”等短視頻，刺激了消費者的欲望，有利于國內“平替”產品的涌現(xiàn)。
“低空經濟+巡檢”則是整合巡檢服務，提升了巡檢效率。無人巡檢有諸多好處，例如無人夜間值守、高效低空數(shù)據(jù)采集、突發(fā)事件的及時響應等，大大提高了巡邏和巡檢的效率。而將其統(tǒng)一囊括在低空經濟體系中，有利于巡檢產業(yè)的整合，提升巡檢效率，并加強巡檢與后期處理應對的銜接，進一步減少整體運營成本。
作為全球戰(zhàn)略性新興產業(yè)，低空經濟未來發(fā)展?jié)摿薮?。在政策逐步加大放開力度、指引逐步深化的趨勢下，我國低空經濟將有望加速發(fā)展，從理論探索、試飛培訓向真正的產業(yè)化方向發(fā)展，真正融入并改變人民的日常生產生活方式。建議持續(xù)關注低空經濟相關政策的具體細化進度、eVTOL等產業(yè)環(huán)節(jié)的研發(fā)應用進度、低空經濟商業(yè)化的探索突破等。部分以民航系統(tǒng)及交通、飛行器制造等為主要業(yè)務的公司值得關注。
不過，盡管低空經濟進入了快速發(fā)展階段，也需要留意相關風險，包括低空開放政策進度不及預期、空域開放不及預期、低空航空器技術及配套設施發(fā)展緩慢、旅游觀光等消費需求不足、市場競爭加劇、文章使用信息更新不及時的風險等。
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